Курсовая работа: Альтернативные модели оценки финансовых активов

Перечень ссылок Введение Исследование процессов управления портфельным инвестированием в финансовые активы важно, прежде всего, с точки зрения решения общей проблемы инвестирования. От того, насколько эффективно будет отлажен механизм портфельного инвестирования, во многом зависит функционирование всей экономической системы. В магистерской работе рассматриваются проблемы, связанные с выбором эффективных вариантов управления портфельными инвестициями, позволяющие определять лучшие стратегии вложения средств в ценные бумаги с целью получения дохода. В научной литературе эти проблемы рассматриваются в рамках портфельной теории, основные концепции которой были развиты во второй половине века. Для решения вопросов, связанных с управлением портфелем ценных бумаг в современной экономической литературе накоплен большой методический потенциал. Данной проблематикой занимались такие зарубежные и отечественные ученые: Актуальность темы В современных условиях нестационарности, стохастичности и кризисных явлений различной природы традиционная портфельная теория и классические методы финансовой математики, направленные на оптимизацию инвестиционного портфеля оказываются неадекватными. Поэтому актуальным остается вопрос построения схем управления инвестициями, с учетом всех особенностей современной среды и недостатков существующих моделей.

Модель Марковица для инвестиционного портфеля

Формирование инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования 0 Формирование инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования Содержание 1. Теоретические основы формирования инвестиционного портфеля объектов реального инвестирования 1. Одной из таких технологий является портфельное инвестирование. Портфельное инвестирование позволяет планировать и контролировать конечные результаты инвестиционной деятельности.

Данная курсовая работа посвящена рассмотрению сущности формирования инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования, принципов и последовательности формирования инвестиционного портфеля, стратегий управления портфелем.

Основная идея модели Марковитца заключается в том, чтобы статистически Метод оптимального портфеля по Марковитцу решает.

Его значение в инвестиционной деятельности предприятия. Классификация портфелей ценных бумаг на промышленном предприятии 1. Глава 2 Основные характеристики портфеля ценных бумаг. Рекомендации по формированию портфеля ценных бумаг на промышленном предприятии. Данная задача является новой для российской экономики, так как она неразрывно связана с развитием рыночных отношений в нашей стране. Основу воссоздания современного рынка ЦБ в России было положено в г.

Началось интенсивное создание финансовых инструментов, учреждение акционерных обществ, активный выпуск и размещение ценных бумаг, разработка правовой базы, закладывающей основу регулирования фондовых операций. Наряду с рынком товаров, труда, рынок ценных бумаг активно развивается, что означает замену"вертикального" перераспределения финансовых ресурсов системой"горизонтального" перелива средств и стимулирования развития товарноденежных отношений. В настоящие время фондовый рынок в России -это молодой динамичный рынок с быстро растущими объемами торговли, на котором появляются все новые финансовые инструменты, формируется инфраструктура, появляются новые эмитенты, посредники и самостоятельные инвесторы, одни из которых работают успешно и с высокими прибылями, другие - и их число, к сожалению, значительно терпят убытки и разоряются.

Мировой практикой накоплен обширный опыт по использованию ценных бумаг в качестве инструмента управления временно свободными денежными средствами, для мобилизации финансовых ресурсов предприятий и населения. Теоретические проблемы инвестиционного процесса, определяющие его основные принципы и основания, исследовались в работах Г.

Введение Действуя на финансовом рынке, предприятие может выступать как инвестором, так и эмитентом, то есть, само предприятие может выпустить эмитировать и продать соответствующие ценные бумаги. В этом случае, они уже не будут являться для него финансовыми активами, а станут частью собственного акции или заемного облигации капитала. Финансовые активы отражают инвестиции предприятия в собственные и заемные капиталы других компаний.

Инвестор заинтересован в приобретении бумаг с высокой внутренней стоимостью, однако, заплатить за них он хотел бы поменьше. В общем виде, его задача сводится к поиску инструментов, неверно с его точки зрения оцененных рынком. Данная задача может быть поставлена и с точки зрения категорий доходности и риска инвестиций.

ТипКурсовая работа Модель оценки стоимости активов У. Шарпа 13 Расчет оптимального портфеля по Г. Марковицу с помощью метода Лагранжа. 24 У. Ф. Шарп инвестиции Учебник/// стр.

Портфель ценных бумаг и методы его формирования…………………5 1. Понятие портфеля ценных бумаг………………………………………….. Типы портфелей ценных бумаг……………………………………………. Основные принципы формирования портфеля ценных бумаг…………. Модели формирования портфеля ценных бумаг…………………………15 1. Этапы формирования портфеля ценных бумаг…………………………..

Теоретические основы управления портфелем ценных бумаг ………22 2.

Стохастическая модель оптимального управления инвестициями

Модели оптимального портфеля инвестиций. Модель оптимального портфеля инвестиций подразумевает оптимальное соотношение доходности и риска с учетом его диверсификации. Диверсификация инвестиционного портфеля позволяет снизить инвестиционные риски по портфелю.

Целью данной работы является разработка статической экономико- математической модели оптимального портфеля ценных бумаг.

Общая характеристика портфельного инвестирования 5 1. Понятие и особенности инвестирования в ценные бумаги 5 1. Ценные бумаги как объект инвестирования 8 1. Классификация портфелей ценных бумаг 12 2. Методы оптимизации портфеля ценных бумаг 15 2. Модель Марковитца 15 2. Модель выравненной цены - - 21 Заключение 24 Список литературы 26 Введение В общем случае под инвестиционным портфелем понимают совокупность нескольких инвестиционных объектов, управляемую как единое целое.

Портфель может одновременно включать в себя и реальные средства землю, недвижимость, станки, оборудование и т. Наиболее распространенным является инвестирование в портфели ценных бумаг.

Портфель ценных бумаг: оценка доходности и риска

Следовательно, задача формирования оптимального портфеля из ценных бумаг сводится к следующему: При разработке стратегии формирования портфеля, покупке и продаже ценных бумаг, управляющая компания постоянно должна вычислять уровень риска и доходности инвестиционного портфеля. Для оценки риска и доходности.

Проблемы оптимального достижения целей инвестирования Error: Reference Чтобы эффективно вести портфель инвестиций финансовый менеджер . Впервые модель оценки инвестиционного портфеля была разработана.

Количество ценных бумаг в портфеле Рис. Возможность уменьшения риска при помощи управления портфелем ценных бумаг Итак, Марковитц разработал очень важное для современной теории портфеля ценных бумаг положение, которое гласит: С одной стороны, это так называемый систематический риск, который нельзя исключить и которому подвержены все ценные бумаги практически в равной степени.

С другой - специфический риск для каждой конкретной ценной бумаги, который можно избежать при помощи управления портфелем ценных бумаг. При этом сумма сложенных средств по всем объектам должна быть равна общему объему инвестиционных вложений например, часть средств на банковском счете вводится в модель как инвестиция с нулевым риском , то есть сумма относительных долей в общем объеме должна равняться единице: Это портфели, содержащие при одинаковом доходе больший риск дисперсию по сравнению с другими, или портфели, приносящие меньший доход при одинаковом уровне риска.

При помощи разработанного Марковитцем метода критических линий можно выделить неперспективные портфели, не удовлетворяющие ограничениям. Тем самым остаются только эффективные портфели, то есть портфели, содержащие минимальный риск при заданном доходе или приносящие максимально возможный доход при заданном максимальном уровне риска, на который может пойти инвестор.

Данный факт имеет большое значение в современной теории портфелей ценных бумаг.

Модели инвестиционных портфелей

Формирование портфеля ценных бумаг коммерческого банка. Библиография литературы — 30 наименований. После анализа теоретического материала по формированию портфеля ценных бумаг и математических методов оптимизации структуры предложена двухуровневая схема, состоящая из формирования портфелей ценных бумаг акций, облигаций и последующим их объединением.

Для портфеля акций была предложена индексная модель Шарпа и модель оценки финансовых активов для акций, для портфеля облигаций и совокупного портфеля — модель Марковица.

Категория: Банковское дело; Тип: Курсовая работа . Для того чтобы сформировать оптимальный портфель ценных бумаг . моделью портфеля и пользуется большой популярностью у инвесторов, не склонных к высокому риску.

Очень интересно - Реферат: Два самых ответственных решения, которые приходится принимать частному инвестору, — сколько вложить денег и куда их вложить, любят повторять финансовые консультанты. Главным фактором, который определяет доходность инвестиций, обычно считается распределение активов в портфеле: Вот почему более распространен диверсифицированный портфель, портфель с самыми разнообразными ценными бумагами.

Нынешнее состояние финансового рынка заставляет быстро и адекватно реагировать на его изменения, поэтому роль управления инвестиционным портфелем резко возрастает и заключается в нахождении той грани между ликвидностью, доходностью и рискованностью, которая позволила бы выбрать оптимальную структуру портфеля. Этой цели служат различные стратегические модели. Будет указана схема анализа по данным методам, их преимущества и недостатки, а также приведено применение данных схем на российской рынке ценных бумаг.

Портфельное инвестирование обладает рядом особенностей и преимуществ перед прочими видами вложения капитала.

Формирование инвестиционного портфеля - курсовая работа

Принципы формирования портфеля ценных бумаг Портфель ценных бумаг — совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

Принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их рост, ликвидность вложений. Под безопасностью понимается неуязвимость инвестиций на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода.

Работа по теме: ЭОИ УМК Глава: 3. Модели оптимального портфеля инвестиций.. ВУЗ: РГЭУ РИНХ.

Анализ различных моделей проведения оптимизации портфеля ценных бумаг. Составление портфеля на основании известных данных о прибыльности акций. Выбор оптимального портфеля ценных бумаг, экономический анализ результатов. Анализ применения метода конусного программирования к поставленной задаче. Рандомизация доходностей и рисков.

Задача с использованием численных методов решений. Рассмотрение принципов формирования оптимального портфеля ценных бумаг.

Формирование портфеля ценных бумаг

Структура инвестиционного портфеля отражает определение сочетание интересов инвестора. В процессе формирования инвестиционного портфеля обеспечивается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, инвестиционный портфель выступает как инструмент, посредством которого достигается требуемая доходность при минимальном риске и определенной ликвидности.

Для портфеля акций была предложена индексная модель Шарпа и модель расчета является формирование оптимальной структуры портфеля.

В сложившейся мировой практике фондового рынка под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления. Любой инвестиционный портфель представляет собой определенный набор акций, облигаций и других ценных бумаг с различной степенью риска и доходности.

Смысл портфеля — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Портфель ценных бумаг является инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске. Основная цель формирования инвестиционного портфеля — обеспечение реализации основных задач финансового инвестирования предпринимательской фирмы путем подбора наиболее доходных и наименее рискованных ценных бумаг.

С учетом основной цели фирмой строится система конкретных локальных целей формирования инвестиционного портфеля, основными из которых являются: Перечисленные конкретные пели формирования инвестиниом ного портфеля в значительной степени являются альтернативны ми. Исходя из выбранных для себя целей, предпринимательски фирма может формировать различные типы портфелей ценнмч бумаг. Тип портфеля — его характеристика с позиций целей, по ставленных перед ним.

Портфельные инвестиции курсовая 2013 по экономике , Дипломная из Экономика

Введение В последние несколько лет отмечается резкий рост интереса к рынку ценных бумаг со стороны частных инвесторов. Ценные бумаги как средство сохранения и накопления капитала приобретают все большую популярность среди физических лиц. Особенно растет популярность инвестиционных портфелей.

инвестиционного проектирования. 7. Оптимальный портфель. Модели формирования портфеля инвестиций. 8. Риск и доходность в модели Марковица.

Этапы формирования и управление портфелем ценных бумаг. Порядок разработки инвестиционного портфеля для эффективного вложения денежных средств. Анализ динамики ценных бумаг за последние годы. Необходимость обеспечения требуемой ликвидности портфеля. Модели, этапы и принципы формирования инвестиционного портфеля. Особенности практики управления портфелями ценных бумаг в Республике Беларусь. Процесс формирования портфеля ценных бумаг и управления им.

Методика расчета и оценка портфеля инвестиций. Современные проблемы портфельного инвестирования в условиях российского рынка. Сущность и типы портфелей ценных бумаг. Стили управления портфелем ценных бумаг. Диверсификация портфеля ценных бумаг. Виды портфельных рисков и их хеджирование. Принципы построения классического портфеля ценных бумаг, его доходность и риск.

Портфельная теория: от Марковица к современности

Узнай, как мусор в голове мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что сделать, чтобы очистить свой ум от него полностью. Нажми здесь чтобы прочитать!